作者：Stacy Muur，加密研究員；翻譯：xiaozou

本文我將帶來Delphi Digital關(guān)于DeFi 2024未來一年的20個(gè)關(guān)鍵洞察，可以幫助你更好地迎接新的一年。

關(guān)于流動(dòng)性質(zhì)押

（1）ETH的質(zhì)押率目前為23.7%，而總供應(yīng)量為1.202億ETH。質(zhì)押ETH的數(shù)量正在接近3350萬ETH的目標(biāo)（占ETH總供應(yīng)量的27%）。該目標(biāo)被認(rèn)為是確保網(wǎng)絡(luò)安全可靠的最佳選擇。

（2）LSD的采用也呈現(xiàn)了顯著增長(zhǎng)，目前大約有44%的質(zhì)押ETH存儲(chǔ)在這些協(xié)議中。與其他LSD相比，Lido stETH的特殊效用具有實(shí)質(zhì)性的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

2023年LST領(lǐng)域亮點(diǎn)：

• Frax Finance呈現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)，ETH質(zhì)押量從3800增加到2023年的23.3萬。Frax因其創(chuàng)新的sfrxETH設(shè)計(jì)和生態(tài)內(nèi)集成而脫穎而出，尤其是Fraxlend。

• Mantle利用其協(xié)議擁有的ETH推出mETH。mETH的目的是為Mantle產(chǎn)生收益并增強(qiáng)DEX的流動(dòng)性。

• ether.fi和Renzo在EigenLayer上進(jìn)行了流動(dòng)性原生再質(zhì)押。

（3）以太坊上的LSD行業(yè)良好運(yùn)轉(zhuǎn)，競(jìng)爭(zhēng)激烈已飽和。

（4）許多LSDfi項(xiàng)目失去了吸引力，因?yàn)樗鼈兊募?lì)驅(qū)動(dòng)式高收益被壓縮了。

（5）Restaking再質(zhì)押將是2024年質(zhì)押領(lǐng)域最大的重頭戲。

關(guān)于DEX（去中心化交易所）

（6）Uniswap v4、Uniswap X和其他基于intent（意圖）的DEX將成為2024年一大主題。建議留心關(guān)注以下項(xiàng)目：Rage Trade、IntentX、aori、Uniswap Labs、CoW Dao、1inch Network、SYMMIO。

（7）Perp DEX經(jīng)歷了一年的發(fā)展，但市場(chǎng)份額卻沒有增加。dYdX v4轉(zhuǎn)向了Cosmos應(yīng)用鏈，Aevo率先登陸OP stack，Vertex讓DEX的用戶體驗(yàn)飆升，RabbitX成為Starkware的助推器。

關(guān)于特定應(yīng)用rollup（Rollapp）

（8）Aevo為rolllapp鋪平了道路（分叉Optimism，并在其上部署了DEX，以擴(kuò)展其使用量支持）。大多數(shù)DEX，尤其是衍生品，都將因擁有自己的執(zhí)行環(huán)境而受益。

（9）需要關(guān)注的項(xiàng)目有：Aevo、lyra（與Aevo和Vertex相比，匹配過程中心化程度更低）、Caldera、Conduit及其他用于簡(jiǎn)化rollup部署的工具、Astria、Espresso Systems（共享排序網(wǎng)絡(luò)）。

關(guān)于RWA（現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)）

（10）現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)是2023年加密行業(yè)最成功的領(lǐng)域之一。需關(guān)注項(xiàng)目有Backed和Superstate。

關(guān)于IRD（利率衍生品）

（11）Atm、Pendle、Notional（固定利率借貸）和IPOR Labs是唯一一批可持續(xù)的IRD協(xié)議。未來幾年，IRD有望成為加密貨幣領(lǐng)域最受關(guān)注的敘事之一。

關(guān)于去中心化穩(wěn)定幣

（12）去中心化穩(wěn)定幣只占整個(gè)穩(wěn)定幣市值的一小部分。

（13）衍生品市場(chǎng)正成為一個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域，對(duì)于去中心化穩(wěn)定幣（例如Synthetix的sUSD）來說，尚有未開發(fā)潛力。

關(guān)于錢包

（14）用戶體驗(yàn)和錢包內(nèi)體驗(yàn)是大多數(shù)錢包開發(fā)商優(yōu)先考慮的問題。

（15）需關(guān)注項(xiàng)目有：MetaMask（錢包市場(chǎng)領(lǐng)軍者）、Phantom（功能很棒，如交易模擬）、Rabby Wallet（可以說是最好的EVM錢包）、Brahma（以機(jī)構(gòu)為中心的智能錢包）。

關(guān)于鏈上博彩

（16）對(duì)于用戶和投注者來說，DEX體育博彩平臺(tái)在邁入黃金階段之前還有很多工作要做。

（17）盡管如此，DEX體育博彩市場(chǎng)份額仍然相當(dāng)可觀，約為Rollbit的20%。

（18）Unibot、BookieBet和Boxbet等Telegram bots提供某種形式的移動(dòng)體驗(yàn)，日交易量達(dá)到了Azuro日交易量的35%的峰值。此后該數(shù)據(jù)一直穩(wěn)定在15%左右。

（19）Thales具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，在Optimism、Arbitrum和Base上均有部署。

（20）Azuro部署在Polygon和Gnosis鏈上，已經(jīng)克服了起步緩慢的問題，最近超越了Thales，成為交易量最高的DEX體育博彩平臺(tái)。