作者：Lisa，Jaden，LD Capital

一、DEX

1、RDEX

RDEX是BRC20的Orderbook DEX，由Ordinals協(xié)議、PSBT 技術(shù)、比特幣腳本和Nostr協(xié)議的組合提供支持。根據(jù)官方路線圖所示，項目還計劃在2024Q1推出launchpad。

注：PSBT（Partially Signed Bitcoin Transaction）部分簽名的比特幣交易是一種標(biāo)準(zhǔn)格式，用于簡化處理尚未最終確定的比特幣交易，允許錢包和其他工具交換比特幣交易信息以及完成交易所需的簽名。PSBT在2019年通過BIP 174被引入，被廣泛使用于多重簽名交易、離線錢包交易以及其他需要更多步驟的比特幣交易。

RDEX發(fā)行總量1億枚，分配情況如下：

2、DotSwap

Dotswap是目前brc20已落地體驗最好的AMM DEX。最新的DotSwap V2利用PSBT和安全的資產(chǎn)池實現(xiàn)了BRC20原生AMM swap。創(chuàng)始人林哲明擁有十多年的比特幣投資經(jīng)驗和七年的比特幣礦池管理經(jīng)驗，曾開發(fā)錢包DotWallet和Ordinals marketplace TierTop。

2024年的Roadmap顯示項目方將集成更多UTXO資產(chǎn)，進(jìn)一步拓展DEX單邊流動性定制化流動性費用、無常損失閾值、包括現(xiàn)價單在內(nèi)的高級交易等功能，同時上線launchpad、跨鏈、預(yù)言機(jī)、閃電貸、NFT 質(zhì)押和做空等產(chǎn)品，形成一個完整的生態(tài)系統(tǒng)。

$DSWP是DotSwap官方代幣，總供應(yīng)量為1,200,000,000（其中22.76%銷毀），當(dāng)前流通量為27,379,620，占比僅為2.292%。代幣分配中除了burn和初始流通的部分，剩余代幣會在未來的4年進(jìn)行解鎖。占比最大的LP rewards將在未來通過LP挖礦計劃釋放。

Dotswap借鑒了curve的經(jīng)濟(jì)模型，用戶可以鎖定$DSWP獲得veToken，veDSWP享有投票權(quán)，veDSWP持有者通過投票決定哪些交易對應(yīng)該獲得LP獎勵。

Dotswap作為第一個正式上線的brc20 native swap，憑借其絲滑的體驗占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢，若能進(jìn)一步通過上線優(yōu)質(zhì)項目、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)模型等途徑吸引注意力，培養(yǎng)用戶習(xí)慣，獲得TVL沉淀，在短暫的窗口期形成對未來競爭者的壁壘，有機(jī)會成為生態(tài)龍一的DEX。

3、Ordiswap

Ordiswap產(chǎn)品包括swap、bridge、穩(wěn)定幣BTSD(Ordiswap’s Bitcoin Standard Dollar ) 等，目前還正式未上線。Ordiswap于12月15日在fjord foundry完成了Public Sale。

平臺代幣ORDS，總供應(yīng)量1,000,000，私募輪價格3.50 美元，種子輪價格2.00 美元。TGE流通量437500ORDS，按照當(dāng)前16刀的價格MC7m，F(xiàn)DV16m。

二、借貸

1、Bitlend

11月8號發(fā)布了白皮書v1，想要打造一個算法式去中心化借貸協(xié)議，在BTC網(wǎng)絡(luò)上運行，用戶可以作為貸方或借方參與借貸池。旨在充分釋放比特幣Layer 1的潛力，并使用序數(shù)協(xié)議、PSBT技術(shù)和比特幣腳本為BTC原生BRC20資產(chǎn)建立高速借貸市場。用戶通過一個統(tǒng)一的保證金賬戶，用戶可以賺取存款利息，并通過抵押物從共享流動性池中借款。

該產(chǎn)品預(yù)計陸續(xù)支持BTC、ORDI、SATS、NALS、RATS、ROUP、TURT。

該項目產(chǎn)品目前處于測試階段，發(fā)售OG pass卡和Light pass卡。

OG卡總量500張，價格0.001218BTC，公平發(fā)售。

Light卡總量1000張，價格0.000813BTC, 完全白名單銷售。

Pass卡權(quán)益包括：

1）$BTL銘文空投

2）應(yīng)用程序beta版本使用權(quán)

3）額外的收益（未具體說明）

4）50%手續(xù)費減免

BTL代幣5%空投分配給OG卡持有者，將3%分配給所有l(wèi)ight卡持有者但需要注意的是，團(tuán)隊會在1218日至1月18日期間隨機(jī)快照5次,需要3次以上在名單內(nèi)才可獲得空投。

2、DOVA

Dova協(xié)議目前產(chǎn)品未上線。該協(xié)議想要使用戶能夠通過MultiBit跨鏈橋無縫地跨鏈轉(zhuǎn)移BRC-20代幣及支持用戶利用BRC-20代幣進(jìn)行抵押貸款。團(tuán)隊計劃在2024年第一季度上線產(chǎn)品。

代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)

代幣總量為21億枚，其中10%用于IDO，60%用于挖礦，10%歸屬于團(tuán)隊，10%用于空投，流動性池和金庫各5%。

三、穩(wěn)定幣

1、BSSB

BitStable協(xié)議想要為比特幣生態(tài)構(gòu)建一套創(chuàng)建、交易和管理合成資產(chǎn)的構(gòu)架，采用跨鏈和雙代幣經(jīng)濟(jì)模型。

協(xié)議框架

BitStable協(xié)議支持在比特幣網(wǎng)絡(luò)、以太坊網(wǎng)絡(luò)和BNB鏈抵押ORDI或BTC/BTCB獲得穩(wěn)定幣DAII，通過比特幣區(qū)塊鏈上鑄造的DAII可以橋接到以太坊，以太坊鏈上獲得DAII的用戶可以使用USDT等穩(wěn)定幣進(jìn)行1：1兌換，然后跨鏈到比特幣網(wǎng)絡(luò)。ORDI的抵押率為500%。協(xié)議文檔內(nèi)并詳細(xì)比特幣網(wǎng)絡(luò)上清算模塊實現(xiàn)過程。當(dāng)用戶需要贖回以太坊鏈上的抵押品時，需要在BitStable平臺上贖回DAII。

代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)

BSSB的總量為 2100萬枚。其中50%在Bounce Finance上公開發(fā)售，團(tuán)隊將持有5%（6 個月鎖定后，15個月線性解鎖），空投占3.5%，質(zhì)押獎勵占36.5%，LP占 5%（無鎖定）。在Bounce Finance上60%通過AUCTION質(zhì)押獲得，40%通過拍賣獲得。

BSSB代幣主要作用為投票治理，決定包括抵押資產(chǎn)的選擇、超額抵押率的設(shè)定、費用的收取等參數(shù)。

除此之外，multibit平臺支持地址BSSB賺取BDID。

總結(jié)：借貸產(chǎn)品的核心為清算模塊，需要避免不及時清算導(dǎo)致的系統(tǒng)壞賬。為了激勵清算人并降低參與清算的風(fēng)險，需要提供足夠利潤空間以及良好的二級流動性將清算物即時賣出。目前BTC layer1交易速度和無智能合約的特性并不能滿足上述要求，因此大部分比特幣生態(tài)產(chǎn)品可能會偏向中心化或借用以太坊網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行構(gòu)建，安全性待考量。此外，大部分銘文代幣并未形成價值共識，因此支持的抵押物可能十分有限。

四、launchpad

1、Bounce

Bounce是2020年9月推出的一個去中心化的拍賣平臺，2023年2月推出Bounce V3引入了拍賣即服務(wù) (AaaS)，提供鏈上拍賣工具，可供Web3原生空間和傳統(tǒng)空間使用，同時保持傳統(tǒng)的用戶體驗，提供包括代幣和NFT、實物收藏品、廣告位等拍賣服務(wù)。投資人包括Coinbase Ventures、Binance Labs、Pantera Capitial、Blockchain Capital等。Bounce 還將在未來推出BTC Layer 2 BounceBit。

Bounce Finance平臺代幣為AUCTION，用例包括治理投票、交易媒介、獨家拍賣聚焦（質(zhì)押以獲得平臺的推廣和）、獲得Bounce V3會員資格、質(zhì)押獲得分紅等。

Max supply 10,000,000，total supply（除去burn）7,640,660，流通量6,500,033，預(yù)計2024年8月全部釋放。

2、Turtsat

Turtsat是基于Ordinal構(gòu)建、社區(qū)驅(qū)動的開放平臺，致力于成為Ordinals的Gitcoin。下圖是已經(jīng)通過Turtsat完成募資的項目。

官方稱$TURT 是一個實驗性BRC-20 MEME，TURT總供應(yīng)量10億枚，代幣分配如下：

初期持有$TURT的用戶可以獲得白名單資格。2023年12月7日Turtsat又發(fā)行了全新資產(chǎn)EGGS，用戶可以通過質(zhì)押$TURT來獲取EGGS，而EGGS可以兌換Launch項目的白名單，未來隨EGGS將可能會應(yīng)用于更多場景，包括但不限于：項目上線投票、直接兌換合作代幣禮包等。當(dāng)前$TURT質(zhì)押量為313.4m。

3、BRC20.COM

該項目愿景為打造一個全方位的比特幣網(wǎng)絡(luò)生態(tài)Super App，包括錢包、DEX、跨鏈橋、質(zhì)押和其他 DeFi 解決方案等。項目目前已發(fā)布的產(chǎn)品有類似Coingecko風(fēng)格的DASHBORAD平臺，主要用于用戶跟蹤相關(guān)BRC20市場代幣。

同時平臺將于12月26日推出第一個IFO(Initial Farming Offering ) 項目，用戶將能夠使用無Gas質(zhì)押基礎(chǔ)設(shè)施質(zhì)押.COM 代幣進(jìn)行參與（基于此筆者暫將其歸于launchpad類別下）。

平臺代幣 .COM 基本情況如下：

五、跨鏈

1、Mutibit

MultiBit旨在實現(xiàn)比特幣網(wǎng)絡(luò)和EVM 網(wǎng)絡(luò)之間的代幣傳輸，目前能夠為BRC20代幣和ERC20、BSC和polygon網(wǎng)絡(luò)的代幣提供跨鏈橋服務(wù)。

$MUBI代幣于11月12日在bounce進(jìn)行了公開發(fā)售，代幣分配情況如下：

2、ROUP

Rolluper（ROUP）使用MAP Protocol協(xié)議的BRC201跨鏈解決方案，于2023年12月20日正式發(fā)布，實現(xiàn)從brc20到MAP layer2的跨鏈。ROUP是Rolluper的BRC20平臺代幣，總發(fā)行量為21億個代幣，每次銘刻限量10,000個代幣。協(xié)議的服務(wù)收入將用于回購和銷毀$ROUP。Rolluper同時還將 MAPO列為平臺代幣為其賦能，但在回購和銷毀活動中，MAPO代幣所占的比例不會超過10%。

3、Ordinfinity

Ordinfinity是一個基于ordinals的跨鏈、Swap、多鏈借貸、lanchpad的Defi平臺。$ONFI（BRC20）是Ordifinity的原生實用代幣，持有者享有治理、跨鏈費用減免白名單、獲得質(zhì)押獎勵等權(quán)益，總發(fā)行量2,100,000,000，當(dāng)前市值約為8.7m。

4、TeleportDAO

TeleportDAO是將比特幣連接到EVM的無需信任的的跨鏈橋。目前有teleordinal跨鏈Ordinals交易市場和teleswap跨鏈DEX兩款產(chǎn)品，teleswap僅能實現(xiàn)BTC在polygon和bsc的跨鏈。平臺代幣TST暫未上線，在coinlist進(jìn)行了兩輪TeleportDAO激勵計劃以向用戶分發(fā)TST獎勵。