美元在全球貨幣體系中的持久主導地位正面臨前所未有的挑戰(zhàn)，引發(fā)地緣政治和經(jīng)濟格局的范式轉(zhuǎn)變。傳統(tǒng)上，去美元化的嘗試是零星的，僅限于特定地區(qū)，但當前的不滿浪潮正在席卷東南亞、中東和拉丁美洲。這一次，不滿不僅僅是口頭上的；它正在成為幾個國家的一項戰(zhàn)略政策，標志著朝著去美元化方向做出更廣泛、更一致的努力。

盡管美元的霸權(quán)目前仍未受到挑戰(zhàn)，但地緣政治的不滿情緒正在推動多方面的去美元化進程。各國正在將去美元化納入其政策和戰(zhàn)略，這標志著與歷史嘗試的背離。本文深入探討了這場全球運動背后的經(jīng)濟原理，探討了其對銀行和支付行業(yè)的影響。

推動去美元化的經(jīng)濟當務之急

去美元化的經(jīng)濟基礎超越了地緣政治的不滿。美國經(jīng)濟影響力的減弱和美元主導地位的擴大之間明顯的不對稱性引發(fā)了人們對全球金融穩(wěn)定的擔憂。經(jīng)濟力量集中在一個自第二次世界大戰(zhàn)以來GDP份額大幅下降的國家，被視為對世界經(jīng)濟的潛在威脅。

當前以美元為中心的國際金融體系因過分偏袒美國而受到批評。由于美元的霸權(quán)，美國賬戶和財政赤字的負面影響在一定程度上得到了緩解，使美國能夠超越其國內(nèi)生產(chǎn)總值的限制。然而，這種特權(quán)助長了全球經(jīng)濟失衡，尤其影響到持續(xù)存在貿(mào)易順差的國家。

此外，為推進美國外交政策和經(jīng)濟利益而將美元武器化，也引起了全球關(guān)注。以美元為主要工具對各國實施的制裁引發(fā)了人們對任意利用經(jīng)濟主導地位的擔憂。發(fā)展中國家尤其首當其沖，暴露了一個國家貨幣擁有無與倫比影響力的體系的脆弱性。

去美元化模式的轉(zhuǎn)變

去美元化體現(xiàn)在國際金融的各個方面。一個值得注意的趨勢是，貿(mào)易發(fā)票轉(zhuǎn)向替代貨幣，這對大多數(shù)商品以美元定價的長期做法提出了挑戰(zhàn)。許多國家的央行正在使其投資組合多樣化，減少了對美元外匯儲備的依賴。

黃金歷來被認為是一種安全資產(chǎn)，各國央行對尋找美元替代品的興趣再次高漲。央行數(shù)字貨幣（CBDC）也正在成為潛在的游戲規(guī)則改變者。這些數(shù)字貨幣不僅加速了跨境交易，而且旨在減少對美元的依賴，為數(shù)字化融資提供途徑。

美元主導地位的彈性

盡管做出了這些去美元化努力，但美元的地位依然穩(wěn)固。根據(jù)國際清算銀行（BIS）的數(shù)據(jù)，它仍然主導著全球外匯交易，占2022年6.6萬億美元的近90%。此外，全球貿(mào)易中約有一半是以美元計價的，這突出了美元的持久影響力。即使在國際債券發(fā)行中，美元也出現(xiàn)了大幅上漲。

挑戰(zhàn)在于找到一種可行的替代方案，滿足領(lǐng)先的儲備貨幣、價值存儲以及支付媒介和手段的標準。缺乏符合這些標準的單一競爭者是美元主導地位徹底削弱的一個重大障礙。

對銀行和支付的影響

與全球金融交易緊密相連的銀行和支付業(yè)也不能免受去美元化的影響。隨著各國尋求替代方案并實現(xiàn)投資組合多樣化，銀行業(yè)必須適應新的貨幣和數(shù)字交易形式。作為跨境支付領(lǐng)域的主導者，Swift面臨著來自中國、俄羅斯、法國、德國和英國開發(fā)的新興替代系統(tǒng)的挑戰(zhàn)。

中央銀行數(shù)字貨幣（CBDC）代表著國際交易動態(tài)的潛在轉(zhuǎn)變。如果成功，CBDC可以減少跨境貿(mào)易對包括美元在內(nèi)的傳統(tǒng)貨幣的依賴。銀行機構(gòu)需要保持敏捷，對這些變化做出反應，為未來美元的主導地位可能更具競爭力做好準備。

結(jié)論

盡管最近去美元化努力的激增反映了全球?qū)ΜF(xiàn)狀的不滿，但美元的霸權(quán)地位目前仍未動搖。銀行和支付行業(yè)應密切關(guān)注這些發(fā)展，為貨幣動態(tài)的潛在轉(zhuǎn)變制定戰(zhàn)略，并接受與不斷發(fā)展的全球金融格局相一致的技術(shù)進步。隨著世界逐步走向多極經(jīng)濟秩序，適應性和遠見將是金融服務業(yè)成功的關(guān)鍵。